VVB-Zertifikat Nr. 21: Basiswert Bayer

-Eine Werbeinformation der VVB Maingau eG-

Produktbeschreibung / Funktionsweise

Allgemeine Darstellung der Funktionsweise

Das hier beschriebene Zertifikat bezieht sich auf die Aktie Bayer AG. Abhängig vom Schlusskurs der Aktie Bayer AG an der maßgeblichen Börse am jeweiligen Bewertungstag
kann es an dem zugehörigen möglichen Rückzahlungstermin zu einer vorzeitigen Rückzahlung kommen. Sollte keine vorzeitige Rückzahlung erfolgen, wird das Zertifikat spätestens am 30.01.2023 fällig.
Eine vorzeitige Rückzahlung erfolgt, wenn der Schlusskurs der Aktie Bayer AG an der maßgeblichen Börse an einem Bewertungstag (Referenzpreis) auf oder über dem jeweiligen Rückzahlungslevel notiert. In diesem Fall endet die Laufzeit des Zertifikats automatisch und der Anleger erhält den festgelegten Rückzahlungsbetrag.
Bei diesem Zertifikat sinkt der Rückzahlungslevel nach jedem möglichem Rückzahlungstermin. Der mögliche Rückzahlungsbetrag steigt nach jedem möglichen Rückzahlungstermin an.


Wenn keine vorzeitige Rückzahlung erfolgt, gibt es am letzten Rückzahlungstermin folgende zwei Möglichkeiten:
1) Der Referenzpreis am letzten Bewertungstag notiert auf oder über 50,00 % des Startpreises. In diesem Fall erhält der Anleger eine Rückzahlung von 1.225,00 Euro oder mehr pro Zertifikat. Der mögliche Rückzahlungsbetrag wird am 23.01.2017 endgültig festgelegt.
2) Der Referenzpreis am letzten Bewertungstag notiert unter 50,00 % des Startpreises. Der Anleger erhält in diesem Fall pro Zertifikat Aktien der Bayer AG in der durch das Bezugsverhältnis bestimmten Anzahl. Das Bezugsverhältnis entspricht dem Ergebnis der Formel (Basisbetrag / Startpreis). Die Festlegung erfolgt am 23.01.2017. Die DZ BANK liefert keine Bruchteile von Aktien. Für diese erfolgt die Zahlung eines Ausgleichsbetrags pro Zertifikat. Der Gegenwert der Aktien zuzüglich des Ausgleichsbetrags wird unter dem Basisbetrag von 1.000,00 Euro pro Zertifikat liegen.


Ansprüche aus der Aktie Bayer AG (z. B. Stimmrechte, Dividenden) stehen dem Anleger während der Laufzeit des Zertifikats nicht zu. Der Anleger erhält während der Laufzeit keine Zinsen oder sonstige Erträge.

Produktdaten
Zeichnungsfrist 19.12.2016 bis 23.01.2017, 14:00 Uhr. Die Zeichnungsfrist kann durch die DZ BANK
früher beendet werden.
Valuta
(Zeitpunkt der Belastung)
30.01.2017
Basiswert
(Bezugswert, der dem
Zertifikat zugrunde liegt)
Aktie / Gesellschaft Branche ISIN Maßgebliche Börse
Bayer AG Healthcare / Pharma DE000BAY0017 XETRA
Basisbetrag 1.000,00 Euro pro Zertifikat
Rückzahlungstermine /Bewertungstage /Rückzahlungslevel
/Rückzahlungsart
und -betrag pro
Zertifikat
Der Zeitpunkt sowie die Art und Höhe der Rückzahlung sind abhängig von der Wertentwicklung der Aktie Bayer AG. Entscheidend ist der Schlusskurs der Aktie Bayer AG an der maßgeblichen Börse am jeweiligen Bewertungstag (Referenzpreis).
  Zugehöriger Bewertungstag Rückzahlungslevel Möglicher Rückzahlungsbetrag
1. möglicher Rückzahlungstermin (30.01.2018) 23.01.2018 100,00 % des Startpreises 1.075,00 Euro oder mehr*
2. möglicher Rückzahlungstermin (30.01.2019) 23.01.2019 95,00 % des Startpreises 1.105,00 Euro oder mehr*
3. möglicher Rückzahlungstermin (30.01.2020) 23.01.2020 90,00 % des Startpreises 1.135,00 Euro oder mehr*
4. möglicher Rückzahlungstermin (01.02.2021) 25.01.2021 85,00 % des Startpreises 1.165,00 Euro oder mehr*
5. möglicher Rückzahlungstermin (31.01.2022) 24.01.2022 80,00 % des Startpreises 1.195,00 Euro oder mehr*
Letzter Rückzahlungstermin (30.01.2023) 23.01.2023 50,00 % des Startpreises 1.225,00 Euro oder mehr*
oder Lieferung von Aktien
der Bayer AG
Die DZ BANK liefert keine Bruchteile von Aktien. Für diese erfolgt die Zahlung eines Ausgleichsbetrags pro Zertifikat. Wenn die
Lieferung von Aktien der Bayer AG für die DZ BANK erschwert oder unmöglich ist, kann die Rückzahlung auch zu einem entsprechenden Abrechnungsbetrag erfolgen. Dieser entspricht dem Ergebnis der Formel (Referenzpreis am letzten Bewertungstag x Bezugsverhältnis).
* Die möglichen Rückzahlungsbeträge werden am 23.01.2017 in Abhängigkeit von der Marktsituation während der Zeichnungsfrist
endgültig festgelegt. Sie werden unter www.dzbank-derivate.de veröffentlicht.
Bezugsverhältnis Entsprechend der Formel: (Basisbetrag / Startpreis)
Startpreis Schlusskurs der Aktie Bayer AG an der maßgeblichen Börse am 23.01.2017 (Starttag)
Referenzpreis Schlusskurs der Aktie Bayer AG an der maßgeblichen Börse am jeweiligen Bewertungstag
Laufzeit 30.01.2017 bis 30.01.2023 (vorbehaltlich einer vorzeitigen Rückzahlung)
Kleinste handelbare Einheit 1 Zertifikat
Börsennotierung Voraussichtlich am 28.02.2017 im Freiverkehr in Frankfurt und / oder Stuttgart (Stücknotierung)
Letzter Börsenhandelstag 20.01.2023 (vorbehaltlich einer vorzeitigen Rückzahlung)
Kursinformation Bei Ihrer Genossenschaftsbank bzw. Hausbank oder unter www.dzbank-derivate.de
Risiken

Risiken

Produktbezogene Risiken:
Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals ist möglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust tritt ein, wenn keine vorzeitige Rückzahlung erfolgt ist und der Schlusskurs der Aktie Bayer AG an der maßgeblichen Börse am 23.01.2023 null ist. Abhängig vom Schlusskurs der Aktie Bayer AG an der maßgeblichen Börse am jeweiligen Bewertungstag kann es an dem zugehörigen möglichen Rückzahlungstermin zu einer vorzeitigen Rückzahlung kommen. Im Falle einer vorzeitigen Rückzahlung trägt der Anleger das Risiko, dass er den Rückzahlungsbetrag nur zu schlechteren Bedingungen wieder anlegen kann.
Notiert der Referenzpreis am 23.01.2023 unter 50,00 % des Startpreises, erfolgt eine Rückzahlung durch Lieferung von Aktien. Der Wert der gelieferten Aktien liegt
dabei unter dem Basisbetrag von 1.000,00 Euro pro Zertifikat. Dabei muss der Anleger beachten, dass auch nach dem letzten Bewertungstag bis zur Übertragung der Aktien in sein Depot noch Kursverluste entstehen können. Bei einem Verkauf der Aktien zu einem späteren Zeitpunkt können weitere Verluste entstehen. Die Rückzahlung des Zertifikats ist auf die jeweiligen möglichen Rückzahlungsbeträge begrenzt. Eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung der Aktie Bayer AG erfolgt nicht.

Emittenten-/Bonitätsrisiko:
Anleger sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der DZ BANK ausgesetzt. Anleger sind auch dem Risiko ausgesetzt, dass die DZ BANK ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnung von Abwicklungsinstrumenten nicht erfüllt. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich.

Preisänderungsrisiko:
Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert des Zertifikats während der Laufzeit insbesondere durch die unter „4. Verfügbarkeit“ genannten marktpreisbestimmenden Faktoren nachteilig beeinflusst wird und auch deutlich unter dem Emissionspreis liegen kann.

Risiken infolge von Anpassungen, Ersetzungen oder einer Kündigung:
Die DZ BANK ist bei Eintritt außerordentlicher Ereignisse berechtigt, die Zertifikatsbedingungen anzupassen, den Basiswert zu ersetzen oder das Zertifikat zu kündigen. Eine Anpassung oder Ersetzung kann sich nachteilig auf die Wertentwicklung und / oder das Rückzahlungsprofil des Zertifikats auswirken. Im Falle einer Kündigung kann der Kündigungsbetrag unter Umständen auch erheblich unter dem Emissionspreis liegen. Zudem trägt der Anleger das Risiko, dass zu einem für ihn ungünstigen Zeitpunkt gekündigt wird und er den Kündigungsbetrag nur zu schlechteren Bedingungen wieder anlegen kann. Ein außerordentliches Ereignis, das zu einer Anpassung der Zertifikatsbedingungen oder Kündigung des Zertifikats führen kann, liegt zum Beispiel vor, wenn bei dem Emittent des Basiswerts (Gesellschaft) der Insolvenzfall (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung), die Auflösung oder Liquidation droht oder alle wesentlichen Vermögenswerte der Gesellschaft verstaatlicht oder enteignet werden. Ein außerordentliches Ereignis, das zu einer Kündigung des Zertifikats führen kann, liegt zum Beispiel auch vor, wenn die erforderlichen Absicherungsgeschäfte für die DZ BANK vollständig oder teilweise rechtswidrig oder undurchführbar werden.

Verfügbarkeit

Verfügbarkeit

Handelbarkeit:
Das Zertifikat kann in der Regel nach Valuta außerbörslich sowie nach Börsennotierung börslich erworben oder veräußert werden. Die DZ BANK wird für das Zertifikat unter normalen Marktbedingungen fortlaufend unverbindliche An- und Verkaufspreise stellen, ohne hierzu rechtlich verpflichtet zu sein. Die DZ BANK bestimmt die An- und Verkaufspreise mittels marktüblicher Preisbildungsmodelle unter Berücksichtigung der marktpreisbestimmenden Faktoren. Der Preis kommt also anders als beim Börsenhandel z.B. von Aktien nicht unmittelbar durch Angebot und Nachfrage zustande. Der Anleger trägt das Risiko, dass bei diesem Zertifikat überhaupt kein oder kaum börslicher oder außerbörslicher Handel stattfindet. Deshalb kann das Zertifikat unter Umständen entweder gar nicht oder nur
mit größeren Preisabschlägen veräußert werden.

Marktpreisbestimmende Faktoren:
Das Zertifikat kann während der Laufzeit auch deutlich unterhalb des Emissionspreises notieren. Insbesondere folgende Faktoren können – bei isolierter Betrachtung – wertmindernd auf das Zertifikat wirken:

  • Fallende Kurse der Aktie Bayer AG
  • Steigende Volatilität der Aktie Bayer AG (Volatilität ist die Kennzahl für die Häufigkeit und Intensität der Preisschwankungen eines Werts innerhalb eines bestimmten Zeitraums)
  • Steigende Dividenden(-erwartungen) bei der Aktie Bayer AG
  • Steigendes allgemeines Zinsniveau
  • Verschlechterung der Bonität der DZ BANK

Bei entgegengesetzter Entwicklung der Faktoren können diese wertsteigernd auf das Zertifikat wirken. Einzelne Marktfaktoren können jeder für sich wirken oder sich gegenseitig verstärken oder aufheben.

Beispielhafte Szenariobetrachtung

Beispielhafte Szenariobetrachtung

Die folgenden Szenariobetrachtungen bilden keinen Indikator für die tatsächliche Wertentwicklung des Zertifikats. Die Szenariobetrachtungen beruhen auf folgenden Annahmen:

  • Außerbörslicher Erwerb des Zertifikats zum Emissionspreis von 1.015,00 Euro pro Zertifikat und Halten bis zum (vorzeitigen) Rückzahlungstermin.
  • Standardisierte Kosten in Höhe von 0,20 % vom Emissionspreis. Diese umfassen marktübliche Depotentgelte. Die dem Anleger tatsächlich entstehenden Kosten können (u.U. sogar erheblich) von den in der Szenariobetrachtung zugrunde gelegten Kosten abweichen.
  • Im Falle der Lieferung von Aktien erfolgen die Berechnungen auf Basis des angenommenen Referenzpreises am letzten Bewertungstag.
  • Steuerliche Auswirkungen werden in der Szenariobetrachtung nicht berücksichtigt.
  • Die Rückzahlungsbeträge werden wie in der Tabelle unter „2. Produktdaten“ dargestellt angenommen.
  • Startpreis der Aktie Bayer AG = 94,00 Euro
  • Bezugsverhältnis = (Basisbetrag / Startpreis) = (1.000,00 Euro / 94,00 Euro) = 10,6383
  • Rückzahlungslevel am 1. Bewertungstag = 94,00 Euro (100,00 % des Startpreises)
  • Rückzahlungslevel am letzten Bewertungstag = 47,00 Euro (50,00 % des Startpreises)

Szenario 1a:

Der Referenzpreis notiert am 1. Bewertungstag bei 100,00 Euro und damit über dem Rückzahlungslevel am 1. Bewertungstag (100,00 % des Startpreises). In diesem Fall erfolgt am 1. Rückzahlungstermin eine vorzeitige Rückzahlung zu 1.075,00 Euro pro Zertifikat.

Rückzahlung pro Zertifikat (Bruttobetrag) Nettoertrag
(Bruttobetrag abzüglich Emissionspreis und Kosten)
Nettowertentwicklung
(Nettoertrag bezogen auf den Emissionspreis)
effektive Rendite
1.075,00 Euro 57,97 Euro 5,71% 5,70% p. a.

Szenario 2:

Der Referenzpreis notiert an den ersten fünf Bewertungstagen unter dem jeweiligen Rückzahlungslevel. Am letzten Bewertungstag notiert der Referenzpreis bei 47,50 Euro und damit über dem Rückzahlungslevel am letzten Bewertungstag (50,00 % des Startpreises). In diesem Fall erfolgt am letzten Rückzahlungstermin eine Rückzahlung zu 1.225,00 Euro pro Zertifikat.

Rückzahlung pro Zertifikat (Bruttobetrag) Nettoertrag
(Bruttobetrag abzüglich Emissionspreis und Kosten)
Nettowertentwicklung
(Nettoertrag bezogen auf den Emissionspreis)
effektive Rendite
1.225,00 Euro 207,97 Euro 20,49% 3,15% p. a.

Szenario 3:

Der Referenzpreis notiert an allen Bewertungstagen unter dem jeweiligen Rückzahlungslevel. Am letzten Bewertungstag notiert der Referenzpreis bei 42,30 Euro und damit unter 50,00 % des Startpreises. In diesem Fall erhält der Anleger pro Zertifikat Aktien in der durch das Bezugsverhältnis bestimmten Anzahl.

Rückzahlung pro Zertifikat (Bruttobetrag) Nettoertrag
(Bruttobetrag abzüglich Emissionspreis und Kosten)
Nettowertentwicklung
(Nettoertrag bezogen auf den Emissionspreis)
effektive Rendite
Lieferung von 10 Aktien zzgl. 27,00 Euro (entspricht einem Gegenwert von 450,00 Euro) -567,03 Euro -55,87% -12,70%
p. a.
Kosten / Vertriebsvergütung

Kosten / Vertriebsvergütung

Issuer Estimated Value (IEV):
Der Issuer Estimated Value betrug zum Zeitpunkt der Festlegung der Produktkonditionen 963,00 Euro. Dieser vom Emittenten geschätzte Wert des Zertifikats wurde zum Zeitpunkt der Festlegung der Produktkonditionen einmalig bestimmt, wobei ein möglicher Rückzahlungsbetrag von 1.075,00 Euro pro Zertifikat am 1. möglichen Rückzahlungstermin (jährlich steigend um 30,00 Euro) zugrunde gelegt wurde. Der Differenzbetrag zwischen dem Emissionspreis des Zertifikats und dem IEV beinhaltet die erwartete Emittentenmarge und ggf. eine Vertriebsvergütung. Die erwartete Emittentenmarge deckt u.a. die Kosten für Strukturierung, Market Making (fortlaufende Angabe von An- und Verkaufspreisen) und Abwicklung des Zertifikats ab und beinhaltet auch den erwarteten Gewinn für den Emittenten.
Die erwartete Emittentenmarge und eine evtl. vorhandene Vertriebsvergütung werden bei der Bestimmung der An- und Verkaufspreise während der Laufzeit vom Preis des Zertifikats abgezogen. Dies kann sich insbesondere zu Beginn der Preisstellung negativ auf den Preis des Zertifikats auswirken.

Erwerbskosten:
Das Erwerbsgeschäft wird zwischen dem Anleger und der vertreibenden Bank zu einem festen oder bestimmbaren Preis vereinbart (Festpreisgeschäft). Dieser Preis umfasst alle Erwerbskosten und enthält üblicherweise einen Erlös für die vertreibende Bank. Emissionspreis: 1.000,00 Euro zzgl. 1,50 % Ausgabeaufschlag pro Zertifikat

Laufende Kosten:
Für die Verwahrung der Wertpapiere im Anlegerdepot fallen für den Anleger die mit der verwahrenden Bank vereinbarten Kosten an (z.B. Depotentgelt).

Veräußerungskosten:
Im Falle einer vorzeitigen Veräußerung des Zertifikats können Kosten wie z.B. ein Veräußerungserlös der Bank oder Handelsplatzentgelte entstehen. Informationen über die genaue Höhe erhält der Anleger von seiner Genossenschaftsbank bzw. Hausbank.

Vertriebsvergütung (im Emissionspreis enthalten):
Die Genossenschaftsbank bzw. Hausbank erhält unmittelbar den Ausgabeaufschlag und von der DZ BANK als einmalige Vertriebsvergütung bis zu 2,50 % des Basisbetrags.


TopBonus: Die Genossenschaftsbank hat die Chance, von der DZ BANK einmal im Jahr zusätzlich einen Erfolgsbonus in Höhe von bis zu 0,30 % des von der Bank abgesetzten Volumens in Anlagezertifikaten und Aktienanleihen der DZ BANK jeweils mit Zeichnungsfrist sowie in AKZENT Invest Fonds zu erhalten. Dies hängt davon ab, ob die Bank an dem TopBonus Programm der DZ BANK teilnimmt und ob sie sich nach den maßgeblichen Regeln des Programms für einen Erfolgsbonus qualifiziert.

Besteuerung

Besteuerung

Veräußerungsgewinne unterliegen grundsätzlich der 25-prozentigen Abgeltungsteuer (zzgl. Solidaritätszuschlag + ggf. Kirchensteuer). Etwaige Veräußerungsverluste können mit anderen abgeltungsteuerpflichtigen Kapitalerträgen verrechnet werden. Gleiches gilt für Einlösungsgewinne oder -verluste, wenn bei Endfälligkeit ein Geldbetrag gezahlt wird. Kommt es bei Endfälligkeit hingegen zu einer Andienung von Aktien, gelten die Zertifikate nach § 20 Abs. 4a Satz 3 EStG als zu ihren Anschaffungskosten veräußert und die erhaltenen Aktien als zu diesem Wert angeschafft. Erst die spätere Veräußerung der Aktien unterliegt der Abgeltungsteuer. Ein bei der Veräußerung der angedienten Aktien realisierter Verlust ist nach § 20 Abs. 6 Satz 5 EStG nur mit abgeltungsteuerpflichtigen Gewinnen aus der Veräußerung von Aktien verrechenbar, nicht mit anderen abgeltungsteuerpflichtigen Kapitalerträgen. Diese Darstellung enthält keine vollständige Beschreibung der Besteuerung. Die steuerliche Behandlung hängt zudem von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann durch neue Gesetzgebung, gegebenenfalls auch rückwirkend, verändert werden. Für etwaige weitere Fragen zur Besteuerung Ihrer Anlage und zu den individuellen steuerlichen Auswirkungen der Anlage empfehlen wir die Einschaltung eines steuerlichen Beraters.

Hinweis auf die Sicherungseinrichtung:
Die DZ BANK ist Mitglied in der Sicherungseinrichtung des Bundesverbandes der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken e.V. (BVR). Mehr Informationen dazu finden Sie unter www.bvr.de/se.

Hinweis auf den Prospekt:
Die bezüglich des öffentlichen Angebots von der DZ BANK erstellte Produktinformation wird zusammen mit den zugehörigen Endgültigen Bedingungen sowie etwaigen Nachträgen zum Basisprospekt im Internet unter www.dzbank-derivate.de veröffentlicht. Kopien der vorgenannten Unterlagen in gedruckter Form sind außerdem auf Verlangen kostenlos bei der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, F/GTIR, Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main, Deutschland, erhältlich.

Weitere Hinweise:
Dieses Produktinformation dient ausschließlich Informationszwecken. Es ist durch die DZ BANK erstellt, ausschließlich zur Verteilung in der Bundesrepublik Deutschland bestimmt und richtet sich nicht an Personen mit Wohn- und/oder Gesellschaftssitz und/oder Niederlassungen im Ausland. Die in der Produktinformation enthaltenen Informationen stellen weder ein öffentliches Angebot, noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb eines Finanzinstruments dar. Sie sind auch keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments. Eine Investitionsentscheidung in Bezug auf Finanzinstrumente sollte auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs erfolgen. Die vollständigen Angaben zu den Finanzinstrumenten, insbesondere zu den verbindlichen Bedingungen, Risiken sowie Angaben zur DZ BANK können dem jeweiligen Prospekt entnommen werden.

Sollten Sie zur Funktionsweise oder den Risiken dieser Kapitalanlage noch Fragen haben, wenden Sie sich bitte an Ihre Genossenschaftsbank bzw. Hausbank.

Die Angaben dieser Produktinformation gelten nur für die Dauer der Zeichnungsfrist.
 

Wichtige Hinweise zu Risiken von Anlageprodukten

Die hier angebotenen Informationen enthalten nur allgemeine Hinweise zu einzelnen Arten von Finanzinstrumenten. Sie stellen die Chancen und Risiken der Anlageprodukte nicht abschließend dar und sollen eine ausführliche und umfassende Aufklärung und Beratung nicht ersetzen. Detaillierte Informationen über Anlagestrategien und einzelne Anlageprodukte einschließlich damit verbundener Risiken, Ausführungsplätze sowie Kosten und Nebenkosten stellt Ihnen Ihre Vereinigte Volksbank Maingau eG vor Umsetzung einer Anlageentscheidung im Rahmen der Beratung zur Verfügung.